Кудряшов А.А. Разработка методических подходов к анализу численного значения японских свечей при валютном дилинге

Кудряшов Александр Анатольевич.

 Поволжский государственный университет телекоммуникаций и информатики.

 Email:kudriachov@mail.ru. тел. 89272021126.

 Специальность: 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики.

 РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К АНАЛИЗУ ЧИСЛЕННОГО ЗНАЧЕНИЯ ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ ПРИ ВАЛЮТНОМ ДИЛИНГЕ

 Рассматриваются модели прогнозирования валютного рынка посредством анализа японских свечей, их преимущества и недостатки. Усовершенствован метод определения численного значения японской свечи и на его основе разработан индекс приоритета рынка (Market Priority Index).

 Ключевые слова: технический анализ, валютный рынок, средства графического анализа, японская свеча, индекс приоритета рынка.

Kudryashov Alexander Anatolievich. Povolzhskiy state university of telecommunications and informatics. Email:kudriachov@mail.ru. tel. 89272021126. Speciality: 08.00.13 - Mathematical and instrumental methods of economics.

METHODICAL APPROACHES TO JAPANESE CANDLESTICK ANALYSIS ON FOREIGN CURRENCY MARKET

 Forecast models based on japanese candlestick analysis covered, their strengths and weaknesses revealed. Introduced Market Priority Index – an advanced tool based on improved Japanese candlestick calculation method.

 Key words: technical market analysis, foreign currency market, graphical analysis tools, japanese candlestick, market priority index.

 Современный анализ рынка Форекс строится на основе графического отображения изменения цены валют во времени. Построение графиков осуществляется тремя основными способами: линейное отображение, отображение барами и построение на основе «японских свечей». Наибольшей популярностью заслуженно пользуются «японские свечи». Этот тип графиков наиболее наглядно отображает поведение рынка в каждый отдельный момент времени и дает наглядное представление о психологическом настрое игроков. Преимущество японских свечей в том, что появляется возможность увидеть взаимоотношения внутри данных. Модели свечей создают наглядную психологическую картину торговли. Японские свечи - не просто метод распознавания моделей: они показывают, как взаимодействуют продавцы и покупатели. Анализ японских свечей позволяет проникнуть внутрь финансовых рынков, свечи одинаково хорошо годятся и для акций и для валютного рынка.

Японские свечи состоят из тела свечи и верхней/нижней тени. Верхняя и нижняя граница тени отображает максимум и минимум цены за соответствующий период. Границы тела свечи отображают цену открытия и закрытия. Если цена закрытия выше, чем цена открытия - цены выросли, формируется белая свеча. Если цена закрытия ниже цены открытия - цены упали, то тело свечи черное. [ ,23]

 Модели японских свечей делятся на две группы модели разворота и продолжения тенденции. Основными свечными моделями разворота являются: "Молот" и "повешенный". "Падающая звезда" и "перевернутый молот". "Бычье и медвежье поглощение". "Завеса из темных облаков". "Просвет в облаках". "Утренняя звезда". "Вечерняя звезда". "Звезды доджи". Основные свечные модели продолжения: "Окна", "Разрывы тасуки". "Игра на разрывах от ценовых максимумов и минимумов". "Три белых солдата" (рисунок 1).

Рис. 1 - Модели японских свечей

Однако данное средство анализа также имеет ряд недостатков:

  •  Никакая свечная модель сама по себе торговым сигналом не является, и тем более не определяет точки входа. Модель лишь показывает настроение рынка и сигнализирует о возможных изменениях в нем. Для поиска точки входа следует использовать не японские свечи, а другие методы анализа.
  •  Свечные модели, традиционно называемые «разворотными», точнее было бы назвать «моделями изменения»: они предупреждают об изменении тенденции не обязательно на обратную, но также о переходе из движения в боковой канал, а то и просто о резком замедлении существующего движения при его сохранении.
  •  Самые надежные сигналы японских свечей возникают на периоде построения графика (таймфрейм) 1D. С уменьшением таймфрейма надежность сигналов падает. Для таймфреймов меньше H1 свечной анализ непригоден. На таймфреймах Weekly и Monthly увеличивается надежность прогноза общей тенденции, но одновременно с этим увеличивается и вероятность временных сильных отклонений от тенденции (в частности, очень длинных свечных теней).
  •  Встречающиеся в литературе по японским свечам утверждения, что некоторые медвежьи разворотные модели надежнее их бычьих двойников, справедливы только в отношении фондового и товарно-сырьевого рынка. На рынок Форекс такие утверждения не распространяются.
  • Классические свечные модели, содержащие ценовые разрывы между свечами, всегда надежнее своих Forex Intraday аналогов.[ ]

 Тем не менее, анализ японских свечей являет собой наиболее перспективное направления в процессе инвестиционной деятельности, так как обычный способ применения японских свечей в торговле основан на их психологической интерпретации. Отдельно взятым свечам или наборам из нескольких свечей приписывается некоторое настроение, определяющее поведение рынка. Например, комбинации "вечерняя звезда", "утренняя звезда" и "харами", появившиеся после энергичного хода, предсказывают разворот графика; свечи "doji" свидетельствуют о неопределенности, смене настроений рынка. Такое принятие решений на основе комбинаций свечей является субъективным, основанным на рассуждениях о психологии, настроениях рынка. Но, как и во всех методах технического анализа, здесь желательно иметь точные, численные индексы, то есть такие способы измерения силы таких свечей, чтобы можно было использовать эти индексы для более объективного анализа и встраивать их в компьютерные торговые системы.

Подобный подход, основанный на объективном числовом показателе (“код свечи”), был предложен и развит в нескольких статьях, опубликованных в журнале «Technical Analysis of Stocks & Commodities»[ ], и получил с тех пор довольно широкое распространение. Смысл показателя CandleCode состоит в сравнительном анализе размеров элементов свечи (тела, верхней и нижней теней) и сопоставлении каждой свече некоторого числа, величина которого тем больше, чем более выражено бычье настроение рынка в данной свече.

 Главная идея метода В.Н.Лиховидова очень проста: чем больше размер элемента свечи, тем более выражено то настроение рынка, в направлении которого указывает этот элемент. Так, большое тело белой свечи говорит о гораздо более бычьем настроении рынка, чем малое тело белой свечи, а любая черная свеча указывает на медвежьи настроения, и тем более выраженные, чем больше размер тела. Верхняя тень указывает на бычьи настроения (тем большие, чем длиннее эта тень), а нижняя тень свидетельствует о медвежьих настроениях, имевших место в течение соответствующего интервала времени.

По мнению автора статьи, данное утверждение не в полной мере соответствует действительности, так как верхняя тень свечи указывает не на бычьи настроения рынка, а скорее на медвежьи. Это предположение основано на следующих соображениях. Длинная верхняя тень говорит о том, что «быки пытались поднять рынок на рога», но ничего у них не получилось. Значит, рынок пойдет вниз. Длинная нижняя тень предпологает, что здесь «медведи пытались сбросить рынок вниз, но получили по носу». Скорее всего, будет ход вверх. Ярким подтверждением этого является модель «молот» (рисунок 2)

Рис. 2 - Модель японской свечи «Молот»

 Лиховидов В.Н. аргументирует свой метод тем, что чем больший ход прошел рынок по направлению вниз, тем большее число уровней поддержки он мог пробить по дороге, а значит, можно ожидать большего разнообразия сценариев, в которых график затем продолжит ход вниз через эти пробитые уровни поддержки. Но как было сказано выше уровень поддержки считается пробитым если цена закрытия свечи находится ниже линии поддержки. В случае если такового не произошло и цена вернулась выше данной линии, оставив хвост, это может означать что рынок не поддерживает данное направление и чем больше нижняя тень свечи, тем меньше участники поддерживаю падение цены базовой валюты (рисунок 3).

 Рис. 3 - Модель разворота тренда Кроме того В.Н. Лиховидовым предлагается следующий метод количественного выражения японской свечи. Индекс составляется из четырех компонентов, соответствующих цвету, телу, верхней и нижней теням. Поскольку цвет может быть только черным либо белым, для представления первой компоненты достаточно одного двоичного разряда: 0 – черная свеча, 1 – белая свеча. Для остальных компонентов предусмотрено по два разряда: считается, что каждый из элементов свечи может быть большим, средним, малым по размеру, либо его может вообще не быть.(рисунок 4)

Рис. 4 - Структура кода свечи

 Таким образом, код свечи есть семиразрядное бинарное число. Построенная последовательность нулей и единиц рассматривается как двоичное представление некоторого десятичного числа. Это десятичное число и есть Код свечи (Candle Code).

 Безусловно, такой метод количественного выражения свечи имеет ряд преимуществ перед классическим анализом японских свечей, но не может предоставить полную информацию о предпочтениях рынка по следующим причинам:

 Во-первых, ошибочно интерпретация структуры свечи, так как верхняя тень свечи предупреждает скорее о дальнейшем нисходящем движении, чем о восходящем. Тоже касается и нижней тени свечи.

 Во-вторых, точность измерения носит полностью неоднозначный характер. Так как «малая», «средняя», и «большая» являются достаточно условным выражением размера свечи. Предложенный более детальный метод анализа свечи отличается только усложнением процесса вычисления кода свечи при полном сохранении условности определения величин. Применение порогов для более точного определения свечи также привносит неопределенности не только в методику расчета индикатора посредством ее усложнения, но и в методику анализа, так как многие движения рынка при этом не различаются, то есть получается более грубое представление ценового графика. В-третьих, такой метод представления графика японских свечей в текущем виде несет только некую статистическую информацию, которой и так вполне достаточно, но не дает представления о дальнейшем движении рынка необходимого инвестору (рисунок 5).

Рис. 5 - Индикатор Index of Candle Strength (ICS); дневной график швейцарского франка

 Существуют и другие методы количественного описания японских свечей, например Qstick (Quantitative CandleStick), который представляет собой усредненное значение разности цен открытия и закрытия (MA(close–open)). Такой метод напоминает скорее одну из моделей скользящий средней чем структурный анализ японских свечей.

 Таким образом, разработка метода численного анализа японских свечей остается актуальной в свете неоднозначности применения рассмотренных выше методов.

 Автором данной статьи предлагается следующий метод количественного выражения японских свечей, основанный на идее, что чем больше размер элемента свечи, тем более выражено то настроение рынка, в направлении которого указывает этот элемент. Так, большое тело белой свечи говорит о гораздо более бычьем настроении рынка, чем малое тело белой свечи, а любая черная свеча указывает на медвежьи настроения, и тем более выраженные, чем больше размер тела. Однако тени свечи имеют не меньший вес чем тело в определении настроения рынка. Верхняя тень указывает на медвежьи настроения (тем большие, чем длиннее эта тень), а нижняя тень свидетельствует о бычьих настроениях, имевших место в течение соответствующего интервала времени.

 Способ оцифровки свечей основан непосредственно на том принципе интерпретации свечей, который используются в техническом анализе: чем больший размах имеет тот или иной компонент свечи (тело, верхняя тень, нижняя тень), тем большую роль играет в определении дальнейшего изменения цены финансового инструмента. В данном методе верхняя тень и тело черной свечи всегда имеет отрицательное значение, нижняя тень и тело белой свечи положительное.

Таким образом определить предпочтения рынка можно посредством формулы: (1)

 где:

 Cn – цена закрытия периода;

 Hn – максимальная цена за период;

 Ln - минимальная цена за период.

 Положительные значения показателя P говорят о преобладающей восходящей тенденции финансового, тогда как отрицательные значения о его нисходящем направлении. Данный метод направлен на выявление предпочтений инвесторов в анализируемый отрезок времени и позволяет аналитику с большей точностью определять последующую стоимость финансового инструмента.

 В результате предложенной структуры инвестору нет необходимости проводить детальный анализ каждого финансового инструмента, достаточно выявить наиболее предпочтительный инструмент инвестирования путем определения предпочтений рынка. Для расчета необходимо использовать значения последней сформировавшейся свечи.

 Использование данного метода с высокой точностью дает инвестору представление о перспективах изменения стоимости интересующей его валюты, сокращает объем анализируемой информации, а также время ее анализа, что исключает возможность финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности. Литература Кому светят японские свечи / Под ред. В.И. Сафина. – СПб.: Питер, 2004. – 224 с.: ил. Японские свечи и свечной анализ // Справочник [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.harami.ru/candles/ Technical Analysis of STOCKS & COMMODITIES magazine. September, 2001. Режим доступа: http://www.traders.com/S&C_homepg.html